每经记者 | 叶峰 每经编辑 | 肖芮冬
本周股指小幅上涨，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入逾百亿元。
行业主题方面，券商、电网设备等ETF受资金追捧，而半导体相关ETF遭资金抛售。
逾百亿资金借道ETF进场
本周沪深两市成交总额达9.95万亿元，其中沪市成交4.43万亿元，深市成交5.52万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3997.56点，周涨幅1.08%；深证成指报收于13404.06点，周涨幅0.19%。
根据Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入106.41亿元，而宽基指数ETF则净流出195亿元。
细分来看，主要宽基指数整体资金申赎数据显示，本周沪深300净流出88.35亿元。
具体ETF方面，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流出182.42亿元，其中沪深300ETF净流出62.11亿元，上证50ETF净流出38.95亿元。
针对当前市场形势，券商观点认为，A股市场风格预计将比三季度更为均衡。配置建议包括：一是以科技成长与高端制造为代表的新动能产业趋势明确，将持续作为景气度的核心来源，需坚守并挖掘其扩散机会；二是均衡配置，随着“反内卷”等政策逐步见效及内需修复，部分顺周期板块出现边际改善。重点关注受益于供给侧优化和结构性需求增长的领域，把握其估值修复潜力。
券商、电网设备等ETF受资金追捧
本周行业主题ETF表现活跃，净流入资金超过1亿元的共有55只。其中，券商ETF、银行ETF和电网设备ETF分别增加了23.64亿份、17.83亿份和7.05亿份，净流入资金分别达29.34亿元、14.82亿元和10.72亿元。
资金流出方面，本周有35只行业主题ETF净流出逾1亿元。其中，科创芯片ETF、半导体设备ETF和半导体ETF份额分别减少5.25亿份、5.05亿份和4.74亿份，净流出资金分别为12.52亿元、7.29亿元和6.92亿元。
值得关注的是，本周券商ETF（512880）基金份额突破500亿份，创上市新高。
机构分析指出，券商作为典型的“牛市风向标”，在市场情绪回暖和风格再平衡中具备天然优势。沪指突破4000点心理关口，市场成交量放大，直接利好券商的经纪、自营等业务。券商股对市场上涨高度敏感，指数上涨往往带动券商板块走强。当前市场处于风格再平衡阶段，券商板块作为低估值、高弹性的代表，具备阶段性配置价值。
此外，电网设备ETF（159326）近期持续受资金追捧，基金份额突破10亿份，再创上市新高。
机构观点认为，电网设备出海逻辑依然强势。其中，非特高压主网板块业绩表现良好，主要得益于该赛道出海保持高景气度，叠加网内主网建设需求持续强劲。配电层面，企业出海收入及订单同样保持高速增长，但海外市场竞争日益激烈。以变压器为代表的一次设备出口逻辑依然强劲，无论是主网还是配网，从订单及收入来看均呈现高速增长。展望未来，高电压等级电网设备的紧缺问题具备持续性。
22只ETF周成交额超100亿元
本周，股票型ETF和跨境型ETF成交额超100亿元的共有21只。
其中，香港证券ETF周成交额超过500亿元。
此外，本周中韩半导体ETF创历史新高，A500ETF易方达成交额也创历史新高。
有分析指出，在当前政策和业绩真空期环境下，短期内进一步的事件驱动因素较少，市场或将维持震荡走势。建议保持红利、微盘和产业趋势的均衡布局。未来需密切关注市场成交额及科技龙头表现；若市场成交额持续放大，叠加全球人工智能浪潮带来的明确产业趋势，则科技权重或具备进一步增配空间。
7只ETF下周发行
基金重仓股一直是投资者关注的热点。相比主动管理型基金较有滞后的重仓股披露，ETF所布局的标的更为明确。通过关注新上市ETF，通常可以捕捉到近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金同样值得关注。
目前有3只ETF披露将于下周上市，跟踪标的涵盖通用航空、港股通互联网以及金融科技主题等。
同时，有7只ETF披露将在下周发行，相关跟踪标的包括港股通汽车产业、港股通互联网、化工、生物科技、光伏及工程机械等领域。
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